自定真理

交完Paper，跟手下聊近期的市场，不知怎的就谈到了研究报告对统计数据的误用。

不少投行出具的研究报告在做市场的相关性测试时，总是很简单地将两组数据放在一起了事，却忽视其显著性的大小，更忽视其他因素的影响。有时明明不具备预测功能的指标，在急于出成果的动机驱使下，也在刻意地选取数据样本的协助下蒙混过关。

审 阅报告的投资基金经理大多不具备很强的统计学知识，即便是大学上过相关的课程，估计在工作的几年内也都还回去了。那些有能力鉴别的人，也大多没有时间仔细 审看，看过前面几页的摘要就算是完成任务了。剩下的洞见者，即便是有时候看清了真相，也不敢冒然指认，毕竟在这个以人为主体的市场，短时期内的谬误在重复 一千遍之后是可以成为真理的。

自定真理往往让一些人如流星一般划过，大抵上那些明星分析师都是如此吧。